פלנטיר מזנקת לאחר שהבטיחה עסקת פנטגון של 795 מיליון דולר—אבל האם מניות הטכנולוגיה הלוהטות הללו יכולות לשרוד את ההייפ שלהן?
מניות פלנטיר מזנקות בעוד הסוכנויות האמריקאיות מקדמות חוזים. אבל האם המחיר השמימי של PLTR שווה את זה בשנת 2025? גלו את הנתונים והתחזיות האחרונות.
- +7%: קפיצת מניות PLTR לאחר חדשות החוזה הממשלתי
- 795 מיליון דולר: עסקת ה-DOD האחרונה, שמעלה את ההכנסות הפדרליות
- 42.8%: שיעור רווחי תזרימי מזומנים תפעוליים, מנצח את ה-S&P 500
- 497.4: שיעור המחיר-רווח של PLTR—כמעט פי 19 מהממוצע של ה-S&P 500
טכנולוגיות פלנטיר (NASDAQ:PLTR) ממשיכה לעשות כותרות בשנת 2025. חברת האנליטיקה של נתונים הפתיעה את וול סטריט השבוע, כשהיא מזנקת ביותר מ-7% בשבוע מסחר אחד. הקטליזטור? דיווח מקיף מ- The New York Times חושף שהממשלה האמריקאית מעמיקה את התלות שלה בתוכנות של פלנטיר בכל מיני סוכנויות מרכזיות—כולל מחלקת הבטחון הפנימית והפנטגון.
אבל מעל הכותרות החגיגיות, נשאלות שאלות קשות. עם הערכת השווי של פלנטיר שכעת חורגת מ-130 דולר למניה והמכסה שוק שלה עולה על 310 מיליארד דולר, האם הדארלינג של הטכנולוגיה הוא חובה לרכישה—או שהוא יושב על הקצה של בועה?
ש: למה המשקיעים כל כך נלהבים לגבי פלנטיר כרגע?
הממשלה הפדרלית של ארה"ב הוציאה למעלה מ-113 מיליון דולר על טכנולוגיית פלנטיר מאז שנכנסה למשרד ממשל טראמפ. בסוף מאי, פלנטיר סגרה חוזה של 795 מיליון דולר עם מחלקת ההגנה—העסקה הכי משתלמת שלה עם הממשלה האמריקאית עד כה.
לא מסתפקת בזה, פלנטיר בשיחות מתקדמות עם המנהל לביטוח לאומי ועם ה-IRS, כשהיא מתכוונת להרחיב את תחום ההשפעה שלה עוד יותר.
כיצד הנתונים הכספיים של פלנטיר משווים לגורמים טכנולוגיים גדולים ול-S&P 500?
צמיחת פלנטיר המדהימה קשה להסביר:
- הכנסות עלו ב-33.5% בשנה האחרונה, הרבה מעל העלייה של 5.5% ב-S&P 500.
- מכירות רבעוניות עלו ב-39.3% ל-828 מיליון דולר, בהשוואה לעלייה של 4.8% ב-S&P 500.
- שיעור רווחי תזרימי מזומנים תפעוליים עומד על 42.8% לעומת 14.9% עבור ה-S&P 500.
- שיעור רווח נקי עומד על 18.3% (S&P 500: 11.6%) ורווח תפעולי של 406 מיליון דולר.
אבל ישנן דגלים אדומים מבחינת הערכה:
- שיעור מחיר-רווח עומד על 497.4 (S&P 500: 26.4).
- מחיר-למכירות עומד על 91.1 (S&P 500: 3.0).
- מחיר-לתזרים מזומנים חופשי עומד על 212.7 (S&P 500: 20.5).
בעיקרון, המשקיעים משלמים פרמיה מדהימה עבור כל דולר מרווחי העתיד של פלנטיר – חרב פיפיות אם הצמיחה מאטה.
ש: האם פלנטיר יציבה פיננסית?
לחברה יש מאזן חזק:
- חוב של 245 מיליון דולר בלבד לעומת מכסה שוק של 310 מיליארד דולר, מה שמוביל לשיעור חוב-להון כמעט אפסי (0.1%).
- מעל 80% מהנכסים במזומן ושוות ערך ($5.4 מיליארד מתוך $6.7 מיליארד סך הכל).
בקיצור, לפלנטיר יש די כוח לכסות זעזועים בלתי צפויים—לפחות על הנייר.
איך פלנטיר התמודדה עם סביבות שוק קודמות?
היכן שפלנטיר זוהרת בצמיחה וביציבות, ההיסטוריה שלה בתקופות ירידות פחות מעוררת השראה:
- הלם האינפלציה (2022): PLTR צנחה ב-84.6%, ביצועים גרועים בהרבה מהירידה של 25.4% ב-S&P 500.
- קריסת המגפה (2020): PLTR ירדה ב-53.9% לעומת ירידה של 33.9% עבור ה-S&P 500.
פלנטיר חזרה רק לנקודות השיא שלפני המשבר באוקטובר 2024—נסיעה כואבת למשקיעים שחיפשו תשואות יציבות.
ש: האם כדאי לקנות, להחזיק או להימנע ממניות פלנטיר בשנת 2025?
אנליסטים רואים בפלנטיר סיפור טכנולוגי קלאסי עם סיכון גבוה, אך גם עם פוטנציאל גדול. התוכנה שלה עוזרת להניע את ההגנה, המודיעין והתחום הציבורי של ארה"ב—אך ההערכה שלה עדיין גבוהה ופגיעה בעת זעזועים בשוק המניות.
מי שמחפש רווחים יציבים יותר ללא הרבה דרמה עשוי לשקול אסטרטגיות מגוונות—כמו תיק ההשקעות האיכותי של Trefis, שהיסטורית ביצע טוב יותר מה-S&P 500 עם תנודתיות נמוכה יותר ותשואה של מעל 91% מאז הקמתו.
שורה תחתונה: לעתיד של פלנטיר יש פוטנציאל להתפוצץ כאשר AI ואנליטיקת נתונים משנים את הממשלה. אבל המניה שלה לא מיועדת למשקיעים פחדנים—לפחות עד שהמחיר ותנודתיות יירגעו.
כיצד להחליט אם פלנטיר מתאימה לאסטרטגיית ההשקעה שלך בשנת 2025
- שקול את הצמיחה הפראית של פלנטיר מול המחירים השמימיים.
- הערך את המזומנים החזקים שלה ואת החוב הנמוך, אבל היזהר מהכאב בעבר בירידות.
- גוון עם טכנולוגיות אחרות או תיקי איכות כדי להקל על הנסיעה.
- הישאר מעודכן בהתפתחויות דרך מקורות אמינים כמו בלומברג ורויטרס לגבי זכיות חוזים ומסמכים פיננסיים.
מוכן לעשות מהלך?
לפני שתלחץ על 'קנייה' על PLTR, עקוב אחר רשימת הבדיקה של המשקיע להצלחה בשנה 2025:
- ✔️ עיין בדו"ח הרווחיםล่าสุด של פלנטיר עבור הכנסות ורווחים
- ✔️ השווה נתוני הערכה כמו P/E ו-P/S עם מתחרים טכנולוגיים מרכזיים
- ✔️ שקול גיוון תיק כדי להגביל את החשיפה לתנודתיות
- ✔️ שים לב לעוד חוזים פדרליים ולחדשות על התרחבות המגזר הציבורי
- ✔️ הערך את רמת הסיכון שלך לפני שהמרת הרבה על המניה הזו
אל תיתן לפחד—או לתחושת ההחמצה—להניע את המסחר הבא שלך. הישאר מעודכן, הישאר מאוזן, והשקע בחוכמה כאשר פלנטיר מעצבת את העידן הבא של דומיננטיות טכנולוגית אמריקאית.
מקורות
